Paul rotter forex

Paul Rotter - também conhecido como Eurex Flipperquot P aul é sem dúvida o maior e mais bem sucedido negociante de futuros individuais no planeta Terra, executando negócios na bolsa Eurex principalmente no Bund, mas também nos futuros de taxa de juros Bobl e Schatz. Ele troca entre 200-300.000 turnos redondos diariamente usando a plataforma XTrader, e limpando através de GNI Touch. Cada comerciante pode aspirar a imitar Pauls sucesso como ele é prova de que é possível para um pequeno comerciante para construir sobre o seu sucesso e crescer para o maior especulador mais ativos ao redor. Apresentação da entrevista (traduzida da entrevista em alemão com Traders Magazine): Paul Rotter fez - ele pertence aos melhores traders do mundo e conta como um grande jogador real. Ele costuma fazer 150.000 rt / d, às vezes até 250.000 principalmente em futuros BUND / BOBL / SCHATZ. No salão da fama de celeb os jogadores do EUREX hes entram em altofalante deixam mesmo Tom Baldwin (ligações) ou Lewis Borsellino (SampP) atrás. Ele teve que trabalhar duro para fazê-lo. Ele explodiu no início de sua carreira, que foi doloroso, mas também educacional - ele aprendeu a sua lição e com muita pesquisa, buscando melhora o tempo todo, ele se tornou o homem. Q: houve algum evento chave que o trouxe para o jogo a: não, nenhum evento chave como comprar meu primeiro estoque. Participou de algum concurso comercial enquanto estava na escola. Q: como você chegou ao profissional de negociação a: quando eu era aprendiz em um banco alemão eu tive que trabalhar na mesa de execução DTB (agora EUREX) por várias semanas. Isso me atraiu muito. Durante esse tempo eu estava fazendo apostas na minha conta particular, perdendo praticamente tudo isso. Quando estava profundamente no vermelho, eu tive que deixar o banco, mas logo depois, eu tinha permissão para começar a negociar em um banco japonês. Eu tive muita sorte aqui, desde que eu fui permitido ganhar o conhecimento com aprender fazendo. Q: o banco lhe deu qualquer mentor a: não, eu não tive um. No início eu estava trocando idéias com o comerciante chefe Ajiasaka, que era constantemente rentável. Às vezes até protegia as posições de seu chefe, quando pensava que seu chefe estava errado. Eu tive muitas conversas sobre psicologia do mercado, que provou ser muito útil, especialmente depois de perder dias ruins. Q: como foi a sua negociação, em seguida, você tem sido constantemente rentável desde o início a: Eu estava fazendo 100 - 150 rodada gira um dia depois de um curto período de tempo. Eu não tive nenhum mês perdedor com os primeiros 3 anos de minha troca. Mais tarde com tamanhos de posição maiores eu peguei sucessos ocasionais, especialmente depois que os terminais autorizados pela EUREX nos EUA e grandes jogadores como Harris Brumfield / Chicago estavam entrando no campo. Q: há um ditado que diz que cada comerciante tem de explodir completamente a sua conta pelo menos uma vez antes que ele possa se tornar bem sucedido. O que você aprendeu fora dele: como eu disse anteriormente, minha conta privada viu alguns maus momentos durante o meu aprendiz no banco, embora eu deva admitir, que naquela época eu não tinha absolutamente nenhuma idéia de que havia algo como gerenciamento de risco. Mais tarde eu encontrei perdas de 7 dígitos para ser cumbering. No dia eu tive um blackout e depois de perder 2,5 milhões eu estava pensando seriamente em parar. Eu ainda tinha bastante capital deixado para viver sem ter que preocupar-se sobre edições financeiras e eu apenas wouldnt querem fazer exame de aqueles batidas psicológicas anymore. Depois de tomar 4 semanas de folga, eu recuperei minha motivação e voltei no ringue. Eu era capaz de compensar a perda em um período de tempo relativamente curto, de modo que eu saí mais forte do que antes. Q: isso mudou as opiniões do mercado de uma forma a: com a experiência de perder mais dias juntamente com boas fases logo depois, eu não sou tão sensível para perder dias mais. Eu sei que posso fazer isso de volta. Isso tem levado a ser capaz de desligar as telas em um dia com médias / pequenas perdas mais facilmente, em vez de forçar o caminho de volta para o território positivo. Q: quais são as suas forças como um comerciante de classe mundial e onde estão as diferenças entre você e outros comerciantes a: a sua capacidade de ficar mais agressivo em ganhar fases, assumindo maiores riscos, e escalando de volta em perder tempos. Isso é contra a natureza humana. A melhor coisa é ter alguém em torno de quem é neutro para a negociação, que desliga os terminais, quando um certo nível de perda foi atingido para o dia. Q: você é conhecido como um livro de ordem scalper, você poderia por favor explicando aos nossos leitores o que você está fazendo e que suas estratégias parecem o que é a sua tática a: o seu algum tipo de mercado fazendo onde você coloca comprar e vender ordens simultaneamente, Tomar decisões de negociação a curto prazo b / c de certos eventos no livro de ordens (nível 2). Por exemplo, eu costumo ter muitas ordens em diferentes mercados ao mesmo tempo, muito perto do último preço negociado. Os negócios resultantes são geralmente um jogo de soma zero, mas eu recebo uma sensação muito boa para o que está acontecendo e, em seguida, em última instância, pode tomar uma decisão para um comércio maior. Q: quanto tempo você está geralmente em uma posição a: uma vez que eu tende joga muito raramente e realmente couro cabeludo do mercado, eu constantemente obter preenchimentos em mercados diferentes em ambos os lados que podem causar mudanças constantes posições por horas. Às vezes eu mudo a minha opinião várias vezes dentro de alguns minutos, o que não é muito difícil para mim, já que estou apenas procurando os próximos 3-5 carrapatos. Q: durante a sua carreira profissional, você sempre foi um scalper ou você tentou outras estratégias (momentum / swing) e também: sim, eu sempre fui um scalper, mas estou ajustando minhas estratégias para diferentes situações de mercado o tempo todo . Em dias voláteis eu, naturalmente, tenho menos encomendas no mercado e fazer mais negócios único, embora eu normalmente mantê-los apenas por um par de segundos. Q: suas estratégias só funcionam em trocas eletrônicas a: sim, b / c você não pode lidar com isso muito ordens em um poço, à procura de contrapartes e assim por diante. As trocas do computador concedem o fluxo de ordem rápido e não são tão fáceis de manipular. Q: como um scalper, você está tentando executar pára um: bem, sim, mas por causa do aumento da liquidez nos últimos dois anos, os picos rápidos causados ​​por paradas não estão acontecendo que muitas vezes mais. Além disso, que pára muitas vezes não são onde você poderia supor que eles sejam, porque os outros participantes do mercado não são bobagem ou aprendido a lição no passado. Q: que papel desempenha o gerenciamento de risco em sua negociação a: eu estabeleço metas diárias para o meu pampl, enquanto o mais importante é o limite de parada, a perda máxima que eu tomo, antes de desligar as telas. Minhas maiores posições são 5 dígitos número de contratos. Eu não uso regras específicas de gerenciamento de dinheiro. Q: o que você está fazendo quando uma posição vai contra você está usando stop-loss ordens a: Eu estritamente fechar a minha posição quando eles começam indo contra mim. Com posições maiores isso não é tão fácil, porque eu movo o mercado contra mim, o que poderia causar outros comerciantes para obter na mesma situação como eu, o que poderia acelerar o movimento. No entanto, na maioria das vezes eu sou capaz de fazer algumas das perdas para cima, b / c eu sei o que causou esse movimento e, portanto, tomar a posição oposta. Q: por que você não tem quaisquer problemas com o fechamento da posição e mesmo tendo a direção oposta shouldnt um comerciante stick a sua opinião a: não, definitivamente não. Um analista ou algum tipo de guru tem que cumpri-lo, mas como um comerciante você não deve ter opinião. Quanto mais opinião você tem, mais difícil é conseguir sair de uma posição perdedora. Q: que papel desempenha psicologia do mercado a: Eu constantemente tento ler a psicologia do mercado e basear minhas decisões sobre ele. Q: como você lida com distracção pensamentos e emoções a: quando fica muito ruim - tomar um banho frio ou pulando em uma piscina fria. Q: como você se prepara para o dia de negociação que você siga todas as rotinas ou você tomá-lo como se trata de um: antes da abertura eu verificar todos os relatórios econômicos que estão prestes a ser lançado, discursos de banqueiros centrais - simplesmente qualquer coisa que poderia Mover o mercado. Então eu tento definir níveis importantes nos mercados que troco. Eu faço isso através de minha própria análise e através de comentários de analistas de leitura. É assim que eu obter uma imagem do mercado e seus níveis importantes. Não estou interessado em opiniões de outros participantes do mercado, pois isso iria influenciar a minha própria opinião. Q: qualquer tipo de preparação mental a: nada específico. Na verdade, estou motivado o tempo todo. Eu vejo a negociação mais como um desafio esportivo e tentar apagar o pensamento do dinheiro. Q: quantas horas você gasta na frente de suas telas um: geralmente 5 horas, isso é quando eu troco ativamente. No caso de eventos especiais eu posso ser de até 11 horas q: não é difícil gastar tanto tempo na frente de seus PCs como você ficar concentrado por tanto tempo um: é o que os meus colegas japoneses se perguntaram também. Bem, eu tomo isso como algum tipo de jogo onde eu esqueço o tempo. Portanto, os problemas reais são mais físicos (olhos) do que psicológicos. Q: o que você faz para se acalmar / relaxar a: eu faço muitos esportes e tirar muitas férias. Q: que equipamento você usa um: MD-trader de TT, Reuters, Bloomberg, CQG e um USD-squawkbox. Q: por que uma caixa de US-squawk a: eu usá-lo porque / teve alguns efeitos sobre as taxas de juro nos últimos dois meses. Esses efeitos mudam, agora ele influencia os preços do petróleo eo DAX. Q: quais são os intervalos de tempo que você está usando em seus gráficos a: geralmente gráficos de 5-30 minutos para linhas de tendência e indicadores. Eu prefiro pampf gráficos porque eles me dão uma visão mais clara sobre os padrões (tops triplo). Para indicadores eu gosto do CCI porque também mostra a volatilidade dos mercados. Q: você acha que é possível para um único jogador manipular o mercado a: não, na minha opinião um único jogador não pode influenciar o mercado em torno do relógio. Há sempre vários grandes jogadores no mercado. Tomar o BUND, por exemplo - há um milhão de contratos negociados por dia. Quando uma tendência começa fora do azul com apenas ligeiras pullbacks, eu poderia trocar contra ele, mas sem efeito. Eu não poderia parar o mercado de subir, porque haveria mais dinheiro necessário que eu poderia trazer para além de que, chamados analíticos scalpers computadorizado tornaram-se mais difícil para mim ultimamente. Tanto quanto eu sei que eles estão analisando o comportamento no livro de pedidos e criar um sistema totalmente automatizado. Uma vez que eles atuam em vários mercados ao mesmo tempo, eu acho que estes computador freak vêm da arbitragem totalmente automatizado e spread-trading. Q: o que tem que fazer se ele quer se tornar um scalper a: ele tem que assistir o livro de encomendas por um tempo muito longo. Quando solicitado para o conselho para os leitores, Rotter diz que tudo pode acontecer o tempo todo, então é melhor você ter seu banheiro perto de sua mesa de negociação. Paul Rotter 8211 A lenda, o mito, o homem Eu nunca tinha ouvido falar de Paul Rotter até que eu Entrevistou Rafael Veron (um de seus heróis comerciais). Mas quanto mais eu descobri sobre ele, o mais interessante e inspirador que tem. Eu não o conheço, nem já falei com ele, então isso é apenas baseado em minha pesquisa on-line. No entanto, eu fiz o meu melhor para reunir sua história e encontrar recursos credíveis que poderiam lançar alguma luz sobre quem ele é e como ele foi capaz de alcançar retornos tão surpreendentes. Negocia laços, não Forex. Enquanto eu encontrar títulos bastante chato. Sua história é tão incrível que eu decidi escrever sobre isso. Afinal, a negociação está sendo negociada, embora eu certamente não promova a negociação como Paul, sua história serve como uma inspiração para o que é possível no mundo comercial. Espero que você ache essa informação tão interessante quanto eu. The Legend Alguns consideram Paul Rotter um dos melhores comerciantes do mundo. Se isso é realmente verdade ou não é alguém acho. Mas certamente não há dúvida de que ele é um dos melhores. Ele se tornou conhecido como 8220The Flipper8221 por causa de seu estilo de negociação único na troca Eurex que envolveu colocar uma enorme ordem no lado oposto do mercado que ele realmente queria tomar. Então quando outros comerciantes tentaram saltar dentro para fazer exame de um passeio com a posição grande, retiraria a ordem e faria exame do lado oposto do comércio sugar em todos os comércios maus e scalp alguns carrapatos. Você poderia chamá-lo de comércio do couro cabeludo. Por algumas contas, ele estava negociando até 180.000 contratos por dia em 2005. Isso o tornou o maior trader de futuros da dívida alemã no Eurex. Este estilo 8220flipping8221 foi tão bem sucedido que a troca pode ter mudado o tamanho do carrapato de seus contratos em uma tentativa de nivelar o campo de jogo. Em 1998, ele ajudou a formar uma empresa de comércio baseado em Dublin, que começou com 1,3 milhão. No final de três meses de negociação, eles foram até 6,5 milhões. Mas isso não veio sem um susto. Dado o tamanho que Rotter estava negociando no momento, a empresa poderia ter ido para baixo se tivessem um mau dia de negociação. Felizmente, as coisas funcionaram e eles foram capazes de construir sua conta comercial. O mito Por cerca de um ano, ninguém sabia quem ele era, mas outros comerciantes só sabia que havia um comerciante com sede na Irlanda lá fora, que tinha um estilo único de negociação e estava fazendo um monte de dinheiro negociando futuros de títulos alemães. Rotter foi desprezado por muitos comerciantes que o culpavam por suas perdas. Alguns dizem que ele estava fazendo tanto quanto 5 milhões por mês. Isso não pode ser confirmado, mas faria sentido, dado o tamanho que ele estava negociando. O homem De acordo com uma de suas entrevistas, ele é um nativo checo que se mudou para a Alemanha quando ele tinha 9 anos de idade. Ele começou sua carreira comercial na mesa de títulos de um banco alemão e logo depois de quase quebrar, começou a negociar novamente com a Daiwa Securities. Dentro de três meses em Daiwa, ele estava negociando 5 lotes bem, com a ajuda de alguns mentores de negociação na empresa. Ele mencionou em uma entrevista que é a maior força na negociação é a capacidade de comércio maior quando ele tem a vantagem e para reduzir quando ele doesn8217t ou isn8217t trading bem. Esta é uma característica que eu tenho visto muitas vezes em comerciantes muito bem sucedidos. Para saber mais sobre Rotter, você pode conferir esta entrevista no Trader Daily. Mas I8217m não sei quanto tempo esse site será em torno de porque desde que foi comprado em 2018. nada foi feito com ele. Você pode ler o artigo original sobre Rotter de Trader Daily aqui (PDF). Você também pode visitar seu site. Na moda típica de gerenciamento de investimentos, há muito lá, mas você pode ter uma idéia de sua filosofia de investimento. Ou aprenda alemão. Conclusão Espero que este post lhe deu uma visão sobre possivelmente o comerciante mais bem sucedido de todos os tempos. Mesmo que ele não é um comerciante de Forex, boa negociação é boa negociação e há sempre uma oportunidade de aprender com ele. Sua história é um grande exemplo de um cara pequeno que passou a se tornar um dos maiores jogadores em um mercado. Se sua história lhe interessa, então investigue e descubra se algo sobre sua história pode ajudá-lo a negociar melhor. Novamente, I8217m não promover que você comércio como ele, mas o sucesso extremo é sempre educativo. Muita desta informação vem de fontes que foram escritas para trás em 2004-2005, assim que I8217m não sure como comanda agora. Também confira sua empresa, Rotter Invest. Dá-lhe um pouco de introspecção em como ele comércios. Para aprender com outros comerciantes profissionais, não se esqueça de ouvir as entrevistas de podcast de Forex comerciante. Você sabe mais alguma coisa sobre Paul Rotter que você pode adicionar a este post There8217s um livro intitulado 8220Dark Genius de Wall Street: A vida mal compreendida de Jay Gould, Rei do Barbeiro Barons8221. É uma biografia de um comerciante incrível. E seu estilo era bastante semelhante ao de Pauls. Ninguém diz que é fácil, mas pode ser feito. Amor o podcast homem. Sou um comerciante, e acho seu podcast inestimável. Todas essas coisas sobre 8221 sendo a soma das pessoas que você sair com 8221 .. Bem, seu podcast torna mais fácil colocar auto one8217s em torno de outros neste campo, que estão em cima e para cima. Legal, obrigado pela dica. Eu nunca ouvi falar desse livro, vou verificar isso. Sim, algumas das respostas a este post foram super interessantes. Por trás das cenas tipo stuff8230it é certamente possível. Fico feliz em ouvir que você gosta do podcast. Sim, tem sido uma ótima experiência conhecer todas essas pessoas. Provavelmente me ajudou acima de tudo. Aqui está uma outra entrevista com Paul Rotter 8230 8220Adapting para sobreviver8221 Also8230 It8217s foi dito Paul fez 60 milhões por ano por muitos anos Ele diz que às vezes colocou centenas de negócios por uma hora por apenas alguns carrapatos. Ele estava basicamente fazendo HFT à mão. LOLJustin tem mais de 20 anos de experiência escrevendo sobre mercados, economia e finanças. Ele trabalhou para várias organizações de mídia como Agence France Presse (AFP), Dow Jones, Wall Street Journal, Thomson Reuters, British Sky Broadcasting e McGrawHill. 13 de junho Uma entrevista com Paul Rotter Adaptação para sobreviver Paul Rotter é algo de uma lenda entre os comerciantes do couro cabeludo com uma propensão para o mercado de títulos do governo alemão. No auge de sua carreira scalping ele às vezes comércio de até 1 milhão de contratos por dia com um volume de negócios mais normal de um ainda muito significativo 100.000-200.000 contratos diários. Embora ele não é um comerciante de forex, além de dabbling para hedge suas posições em outros mercados, ele tem, no entanto, apanhado o interesse dos comerciantes forex, especialmente a fraternidade scalping. É nessa base que MahiFX se aproximou dele para uma entrevista. No entanto, como Paul explica nesta entrevista exclusiva com MahiFX, ele já não faz scalping refletindo a forma como os mercados evoluíram. Seu estilo é agora mais focado em estratégias de negociação a mais longo prazo. Ele atualmente vive em Cingapura e administra sua própria empresa de gestão de fundos Rotter Invest. Você pode encontrar mais sobre Rotter Invest e Pauls filosofia de negociação clicando aqui. Nesta entrevista, Paul fala sobre suas experiências pessoais, o tipo de ferramentas que ele usa para sua negociação eo que é preciso para ser um bom trader. Ele também pondera o impacto dos desenvolvimentos modernos, como a negociação algorítmica e como ele tem efetuado sua abordagem para a negociação dos mercados. JP: Paul pode me contar um pouco sobre como você entrou em negociação e seu estilo de negociação PR: Eu comecei a operar há cerca de 20 anos, quando eu era um aprendiz para se tornar um banqueiro em um banco alemão em Munique. Durante esse estágio, eu já havia passado um ano na sala de negociações do HypoVereinsbank, em Munique. Eu estava basicamente entrando comércios no sistema de computador para os clientes do banco. Eles eram negócios que tinham sido feitos sobre o Deutsche TerminBorse (DTB ndash uma bolsa de futuros alemão) como era conhecido na época. Em seguida, mudei-me para Frankfurt para trabalhar para a Daiwa Securities como um comerciante júnior e aprendi ao fazê-lo. Eu nunca tinha trocado nesse estágio. Então comecei a negociar pequenos contratos com o Dax (o principal índice do mercado de ações alemão) por cerca de 6 meses antes de mudar para os mercados de títulos. JP: E como isso aconteceu? PR: Na verdade eu era rentável desde o início, não todos os dias, mas nunca tive um mês perdedor nos dois anos que estive em Daiwa. Era um mercado muito fácil naquela época, você não podia trocar isso facilmente agora. A negociação eletrônica não tinha realmente começado ainda. Em termos de volume, a atividade principal foi em Londres no LIFFE (International Financial Financial Futures e Options Exchange). No DTB havia principalmente os arbitrageurs e lá werent que muitos outros comerciantes lá. Por isso, às vezes era realmente como ter um almoço grátis. Você poderia tomar o Bobl (5 anos de dívida do governo alemão) e ele só faltava movimento ao contrário do Bund (maior prazo de títulos do governo alemão). Então o Bund se mudou eo Bobl não, então você acabou de comprar o Bobl e esperou por algum tempo para que ele se mova. Claro que hoje é uma história muito diferente com todos os sistemas algorítmicos, que arbitragem tudo assim não há mais esse tipo de oportunidade. Era um comércio muito mais fácil do que negociar a notícia como Non-Farm Payrolls. Hoje em dia, os comerciantes algorítmicos automatizados têm seus servidores conectados ao lado do Bloombergs e ao lado das trocas, então eles já reagiram muito rapidamente, muito mais rápido do que alguém pode manualmente. Na Daiwa eu estava negociando tamanhos pequenos, que eram fáceis de sair, então eu tinha flexibilidade. Eu estava fazendo principalmente o comércio direcional. JP: Enquanto você estava em Daiwa você tinha um mentor PR: Sim, havia um, embora ele não fosse necessariamente um mentor. Eu estava fazendo a minha própria coisa como descobrir a análise técnica e ele era o chefe da mesa de negociação e ele era rentável quase todos os dias. Na verdade, ele não olhou para qualquer tipo de indicadores como tal, mas seguiu sua opinião. Ele me explicaria em um gráfico sobre onde todas essas pessoas compraram e onde eles teriam que sair. Então era como olhar para a psicologia do mercado e lê-lo. Ele não trocou muito. Eu sempre fui o cara que trocou um lote, às vezes até um 100 comércios por dia. Ele estaria sacudindo a cabeça dizendo que você pode começar o comércio de idade como essa. Mas eu aprendi muito com ele sobre a psicologia do mercado. JP: Você pode dar algumas idéias sobre as ferramentas e estratégias que você usa PR: Eu mudei muito ao longo dos anos e eu parei o comércio de curto prazo, onde eu estava negociando um par de carrapatos e fazer um tipo de estilo de fazer o mercado . Eu parei isso um par de anos atrás, devido a potenciais questões regulamentares e também por causa da evolução de todos os algoritmos de negociação lá fora. Agora você tem o FBI investigar negociação algorítmica, porque o que os comerciantes algorítmicos fazer é manipulação de mercado, mas de alguma forma é legal. Se eu pusesse ordens e depois as cancelasse, eu poderia ser acusado de manipulação de mercado. Mas eles fazem isso em micro-segundos à taxa de 100.000 vezes de vezes por dia, colocando e cancelando ordens, e ninguém realmente as pára. Então, por essas razões, estou fazendo agora mais operações de médio a longo prazo em uma variedade de mercados e não me concentro apenas em meus principais mercados (títulos) que eu estava fazendo até que eu parei de negociação a curto prazo. Mas eu sempre estava olhando para a análise técnica. Eu nunca fui realmente um seguidor de fundamentos, exceto para lançamentos de notícias. Eu estava sempre seguindo os técnicos e tentando ler psicologia do mercado. A principal ferramenta de análise técnica que uso são gráficos de pontos e figuras. Eu já estava usando eles há 20 anos, então este é o principal para mim realmente. JP: Então você usa indicadores como RSI, MACD e outras ferramentas como linhas de tendência e suporte e resistência PR: Linhas de tendência e suporte e resistência - sim. Mas eu parei de usar todos os indicadores como RSI, embora eu estava usando-os cerca de 20 anos atrás, mas eu nunca confiou neles. Mas para negociação a curto prazo eles realmente não ajudam muito. O que é mais importante é o comportamento dos mercados em torno de níveis de suporte e resistência. Além disso, de volta aos velhos tempos eu estava ganhando informações da minha negociação, tendo lances e ofertas em muitos mercados diferentes e de meus preenchimentos eu poderia sentir o que o mercado queria fazer por como ele reagiu às minhas ordens. Cerca de 10 anos atrás, algumas pessoas estavam reclamando sobre o meu nível de negociação, mas o que eles não entendem é que eu estava usando minha negociação para obter informações. Às vezes eu vendia na baixa e alguém riria de mim por fazer isso, mas eu realmente ganhava informações, talvez por ver que havia uma grande demanda nesse nível. Se eles levantaram uma grande oferta de minha, então eu sabia que alguém quer comprar e, em seguida, eu iria tentar ir muito tempo. Então era muito diferente pensar no que esses caras pensavam que eu estava fazendo. JP: Basta voltar a negociação de curto prazo, com todas essas plataformas de negociação algorítmicas no mercado, você acha que é agora impossível para os pequenos comerciantes para ganhar dinheiro com forex scalping PR: Se eu fosse começar a negociação hoje, acho que eu Iria até fazer câmbio, porque eu acho que é muito fácil fazer o escalpelamento real para alguns pips aqui e ali, especialmente depois de alguns lançamentos de números ou discurso someonersquos. Os mercados (forex) podem ser realmente agitado. Claro que você deve ter algum sentimento para o mercado. Você coloca em ordens em uma faixa de 5 a 10 tick e você começa cheio sobre os lances e ofertas neste ambiente. Claro que você deve ter algumas perdas apertadas. Para os comerciantes de varejo eles podem não ser capazes de dizer onde o mercado está indo, mas eles podem usar a boa volatilidade de curto prazo para scalping. JP: Você já negociou forex PR: Eu realmente não comércio forex, mas estou envolvido nele para fins de gestão de dinheiro. Talvez eu pudesse negociá-lo para movimentos de curto prazo, como break-outs, mas para negociação a mais longo prazo e para prever a direção não é realmente tão fácil. Porque alguma notícia ou alguém fala eo mercado pode ir completamente completamente a outra maneira. JP: Qual é o seu típico dia de negociação como PR: De volta aos velhos tempos (quando a negociação intensiva) eu iria tentar fazer pausas regulares. Eu estaria na mesa de negociação às 8 da manhã (horário da Europa Central) pela manhã porque eu realmente gostei dos comércios de abertura, que foram sempre muito interessantes. Eu trocaria por duas ou três horas na manhã, então haveria o mercado dos EU aberto em 2.20-2.30 PM (tempo europeu central). Eles abriram e normalmente haveria alguns números econômicos divulgados. Às 17h, normalmente seria o fim, porque o mercado a vista seria fechado na Europa. Claro que agora eles têm estendido os tempos de negociação de todos esses mercados. JP: Então eu acho que estes dias você entra em seu escritório, lê todas as novidades, olha para os próximos lançamentos de dados etc. e talvez planeje sua campanha comercial PR: Não, eu realmente nunca planejo uma campanha. Claro que eu olho para as paradas e se eu ver um nível realmente grande na direita, então talvez eu vou planejar algo. Mas geralmente se não houver nenhum nível especial ou algo então eu não faço nada. Posso trocar de nada, apenas me dê um computador e alguns gráficos. Por exemplo, eu posso ver que algum grande lançamento de notícias é devido, porque a liquidez do mercado secou. Eu só posso negociar - eu não preciso estudar e me preparar, mas é claro que é melhor para se preparar. Então, normalmente eu tenho meus gráficos e eu tenho o feed de notícias correndo e gritar caixas também. Nos velhos tempos isso era muito importante para mim saber que notícias estavam chegando, o que os rumores estavam acontecendo e assim por diante. Este foi especialmente porque I Gostou para sentar no meu próprio de outros comerciantes. Eu me concentro melhor sozinho. JP: O que você acha que separa comerciantes moderadamente bem sucedidos de muito bem sucedidos comerciantes PR: Eu acho que todo mundo diria que é a disciplina e gestão do dinheiro, que é realmente muito difícil. Muitos anos atrás, quando eu estava em Daiwa e mesmo quando eu saí com alguns outros parceiros que sempre tinha alguém que olhou para a nossa PampL. Se você estivesse abaixo de uma certa quantidade que você teria que reduzir o tamanho da sua posição e se você estava para baixo ainda mais, então você tem que desligar o computador. Quando eu estava negociando em meu próprio eu não tenho o benefício de que a pessoa impondo disciplina. Se você tem alguém para fazer isso, então é fantástico, porque é muito importante. Alguns dias nada funciona. E no dia seguinte você entra e tudo é fantástico. Eu me lembro quando eu estava em Daiwa e quando eu estava tendo um dia ruim o comerciante chefe iria me dizer ldquoyou tem sangue em seu headrdquo e me diga para sair e obter ldquosome ar fresco. Quando você tem sangue em sua cabeça você shouldnt tentar Para fazer o dinheiro de volta ou ficar com raiva. Eu costumava ficar com raiva de mim mesmo quando eu cometi um erro ou algo correu mal. Mas se você seguir sua estratégia e perder, então é má sorte. Às vezes eu troquei em momentos em que eu não deveria ter trocado porque não era o meu mercado. Mas eu ainda trocado de qualquer maneira e perdeu dinheiro. Assim, nessas situações, você deve ter gestão de dinheiro estrito, reduzir o seu tamanho ou parar de negociação por um tempo. Então eu acho que quando você está perdendo o seu bem para parar e obter alguma perspectiva. (Falando sobre comerciantes altamente bem sucedidos) Então você tem algumas pessoas mais talentosas que podem realmente sentir o mercado. Então, quando os gráficos dizem que você deve ir por muito tempo, mas então ele não subir, essas pessoas vão agir contra a lógica e ir na direção oposta, porque o mercado vai para o outro caminho. Então você precisa ser mentalmente flexível. JP: Diga-me um pouco sobre o seu scalping PR: Posso dizer-lhe um dia eu estava perdendo e negociando 1 milhão de contratos ndash geralmente era 100.000-200.000 contratos um dia ndash que poderia ser 100 negociação decisões por dia. Eu teria preenchimentos permanentes em ambos os lados, eu estava sempre sentindo o mercado, vendo como minhas encomendas eram preenchidas e às vezes eu trocaria break-outs. Eu era um tipo de scalper como de um comerciante de alta freqüência antes que os sistemas algorítmicos vieram. JP: O que você diria que são as principais diferenças psicologicamente entre scalpers e comerciantes de longo prazo como você fez tanto PR: Eu acho que é ainda mais estressante se você é um comerciante de longo prazo porque você mantenha as posições que podem estar erradas e não Indo no seu caminho Algo pode acontecer durante a noite, e eu acho que você precisa de mais nervos. JP: Interessante você diz que porque algumas pessoas com quem conversei pensam que o scalping é mais estressante por causa da quantidade de negociação que você faz: PR: Você realmente deve gostar de escalpelá-lo. Nunca afetou minha freqüência cardíaca, mas eu tive alguns problemas digestivos depois de um tempo. Para ser bom nisso você precisa ser capaz de tomar decisões rapidamente. Assim, por exemplo, eu às vezes comprar e depois procurar as notícias para ver o que tinha acontecido para mover o mercado. Outras pessoas leriam as notícias primeiro para decidir o que fazer, mas isso seria tarde demais. JP: Como a mudança do curto prazo para o de longo prazo afetou seus balanços na lucratividade PR: Essa é uma pergunta difícil. Quando eu comecei e eu estava te dizendo que eu não tinha perder meses hellip que mudou quando eu aumentar o tamanho das minhas posições. Às vezes eu era atingido mal porque eu tinha uma posição enorme. Agora tenho posições muito menores em muitos outros mercados, então eu talvez não tenha tantos balanços na PampL. JP: Então a sua busca de uma estratégia de diversificação PR: Sim, isso impede grandes balanços de PampL. Com as grandes posições que eu costumava tomar, às vezes podia ser difícil sair delas. O pior dia que tive foi em 2008, quando o Socgen (banco francês) liquidava os contratos acumulados pelo seu comerciante Jerome Kerviel (ele perdeu Socgen € 4,9 bilhões). Eles estavam vendendo suas posições no DAX e algumas outras ações do Euro e o mercado caiu algo como 1.000-1.200 pontos em 2 dias. Então eu comprei no mercado um par de vezes e foi atingido mal, porque a liquidez estava para baixo. Acho que houve um feriado americano também. JP: Deve ter levado um tempo para se recuperar daquele PR: Sim, eu perdi muito aqueles 2 dias. Eu estava no meu próprio, eu realmente não tenho gerenciamento de risco e eu deveria ter parado e eu simplesmente não podia acreditar no que estava acontecendo, então eu iria comprar novamente. JP: Quais os comerciantes que você mais admira PR: Quando eu comecei eu admirava Tom Baldwin (um comerciante de títulos muitas vezes creditado com a possibilidade de mover sozinho o mercado dos EUA Treasuries), que trocaram no Chicago Board of Trade, mas eu não sabia que muitos Comerciantes na época. Mas eu sabia desses comerciantes nos poços de negociação que estávamos escutando no lsquosquawk caixas de Chicago e Londres. Naquela época, Baldwin era um grande comerciante de títulos do Tesouro, então quando alguém dizia que Tom estava na licitação, então todo mundo começaria a comprar. Era sempre importante saber o que ele estava fazendo. Of course I also read books like Market Wizards by Jack Schwager (click here to see MahiFX interview with Jack Schwager ), which has interviews with all these traders. But of course I havent met them and only read about them. Paul Tudor Jones is a fantastic trader of course as well. JP: Which books about trading would rate as among some of the best yoursquove ever read PR: Definitely Market Wizards and also some of the other books written by Jack Schwager. I also really liked Technical Analysis of the Financial Markets by John J. Murphy. I havent read any books recently about trading, but 10-15 years ago I read a lot of books about trading. There were a number of books I read about point and figure charts, which I really liked, but I cant remember their titles. But the Market Wizard books were really good. It was great to find out about these different traders in different markets. It was very interesting to hear about the psychology and the different trading styles. I also read George Soross books, such as the Alchemy of Finance, which was a fantastic book. JP: What would you advise someone starting to trade today to do PR: It depends what they want to do. The scalpers are more likely to be people from the street, not necessarily the ones from the universities. For a very smart guy with a good idea of markets and valuations then I would advise him not to scalp. 20 years ago it was fantastic, when there was no algorithmic trading. Theyve taken the easy money off the table ndash they just front run and arbitrage everything. I think its (scalping) a much harder playing field for someone just starting out. Today I would recommend people go for longer-term trading or go for an investment style approach. For scalping I think some of the less liquid Asian stock markets where the algorithmic traders arent operating and the forex markets are a good choice. JP: Any final thoughts about trading PR: Yes, I would say trading is not really for humans. When theyre profitable they become cautious and when they lose money they start taking more risks and lose more, which is the exact opposite of good trading. So a person must decide if they can take risk and if they can make decisions quickly.