Stock options silicon valley

Tag Archives: stock options Recentemente eu estava ajudando um amigo da Austrália com contratos de emprego amp opções de algumas startups Silicon Valley. Então me pareceu que eu preciso compartilhar esse conhecimento com outras pessoas nos mesmos sapatos. Eu não posso acreditar que eu não tinha blogado sobre isso mais cedo. Então você já sabe que o Vale do Silício é o hub de mundos para as startups. As empresas que estão começando com grandes visões para se transformar em uma empresa de vários milhões de dólares que vai revolucionar a indústria em que estão focados. O fato é que apenas poucos conseguem se tornar um artigo de destaque, uma história fazendo manchetes, levando a uma IPO ou uma aquisição e tornando seus funcionários ricos no processo. Então você veio para o Vale do Silício e está pronto para começar a rachar trabalhando para uma startup para ajudá-lo a alcançar o sucesso. Aqui estão algumas coisas que você precisa saber sobre o emprego e contratos quando ingressar em uma startup ou executando sua própria startup no vale. Confira glassdoor para ver os salários da empresa, opiniões e entrevistas postadas anonimamente por funcionários em Silicon Valley. Don8217t esquecer que o salário é apenas uma parte do pacote inteiro assim que certifique-se de entender o próximo tópico sobre as opções de ações que podem fazer esse salário médio desequilibrado. O baixo para baixo é que se você foi cabeça caçado ea empresa realmente quer você, então você controla o preço em sua cabeça. Não é um site mostrando o que a média Joe lá fora, ganha. Opções de ações Se você está ingressando em uma startup ou está prestes a começar, você estará ouvindo muito sobre bolsas de opções de ações, também conhecidas como ISO (Incentive Stock Option). O objetivo das opções de ações é atrair e reter o melhor pessoal disponível e promover o sucesso do negócio da empresa. Basicamente, para fazer o funcionário sentir como eles próprios uma parte da empresa e festejar as recompensas do sucesso company8217s. 8220Employee Stock Options são opções de compra que concede ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações da empresa 8217s a um preço fixo conhecido como 8220Grant8221 ou 8220strike preço8221 antes da data de vencimento é atingida. 8221 O objetivo de longo prazo é que aqueles As opções de ações valerão algo em poucos anos8230 mais do que são no momento da emissão. Como x10 mais. E o empregado lucrará favoravelmente durante uma aquisição privada ou um IPO (Initial Public Offering no mercado de ações público) da empresa. Nesse momento, os contratos de compra de ações 8221 são ditos ser exercidos e convertidos em ações reais e vendidos ao novo titular / proprietário. Supondo que eles não expiram antes disso. Normalmente, em uma inicialização precoce, o salário do empregado é sacrificado por mais opções de ações. Isso é de alto risco, mas mais de uma estratégia gratificante assumindo o percentual de opções de ações () é favorável. Eu escrevi () porcentagem desde que este é tipicamente worth mais do que sendo dado um volume que é duro justificar o trabalho do amp fora. O inverso é verdade que uma vez que a empresa tem crescido bem em poucas dezenas de empregados e fazendo bem financeiramente, as opções de ações são reduzidas e os níveis salariais com os padrões da indústria. Heres uma postagem anterior do blog que eu fiz em divisão de equidade, termos comuns amp compensação 101. Let8217s fazer os números Volume de valor de emissão x valor de ações de emissão Seu lucro (emitir valor de crescimento (assumir x10)) valor de emissão Assim seu 100K de opções de ações poderia valer 1 milhão e você lucros 900K antes de impostos. Se você trabalhou nesta empresa por 10 anos e ganhou um salário de 50K, então é como ganhar 150k por ano em salários. Agora vale a pena. Quais são os custos de oportunidade? Uma vez que os impostos serão diferentes em ambos os cenários e você pode ter sido capaz de antecipadamente um salário maior com bônus por ano que teria composto exponencialmente 8211 especialmente se você tivesse investido esse dinheiro Então vale a pena Teoricamente, você poderia ser melhor ganhar um maior Salário, em seguida, tomar um corte de salário para obter mais opções de ações. Trabalhar isso e não cair presa para o que pode acontecer no futuro, porque a falha em uma inicialização em muito alta nos primeiros dias. At-Will Emprego Califórnia é um estado de Em-Vontade emprego. Isso significa que você ou a empresa tem o direito de rescindir a relação de trabalho a qualquer momento, com ou sem motivo, e com ou sem aviso prévio. No início, isso soa um pouco dura, mas tem seus méritos. De volta à Austrália você tem que dar ao empregador aviso e este é sempre um período de 2-4 semanas. Voce tem que. Na Califórnia, se você está saindo em bons termos, em seguida, o seu costume de dar um aviso de 2 semanas como um gesto agradável. No entanto, não é exigido por lei. Agora, se você estiver saindo em termos ruins como dizer a devido tratamento injusto, você pode simplesmente sair pela porta imediatamente. Por que desperdiçar outro fôlego em um lugar que você não está feliz. O outro ângulo é que o empregador pode terminá-lo instantaneamente. Agora, se esta rescisão for injusta você pode buscar uma ação legal. Por esta razão, muitos empregadores têm o que é chamado Plano de Melhoria de Desempenho (PIP) que dá ao empregado uma chance justa de ter sucesso. Se isso não funcionar, então uma rescisão por lei é habitual. Também protege o empregador de ações legais. O que acontece com muita frequência. Seguro de saúde Você precisa de seguro nos EUA. Sem ele você pode acabar um pato sentado se você ficar doente e não ter dinheiro suficiente para cobrir as contas. Medicina nos EUA é muito caro. Uma visita padrão ao GP poderia custar-lhe cerca de 200. Apenas sobre cada inicialização que tem financiamento será fornecer seu empregado uma forma de cobertura médica. A escolha típica de 2 ou mais seguradoras (opções) estará disponível. Estas duas opções serão sob a forma de Organizações de Manutenção da Saúde (HMO) ou Organizações de Fornecedores Preferenciais (PPO). Em poucas palavras PPO é escolha com maior co-pagamento e HMO é menos escolha com menor co-pagamento. Um co-pagamento é o que você deve cobrir depois de cada despesa médica. Digamos que você visita um médico de família e seu co-pagamento é 10. Então você paga 10 à fundação médica de seu GP pertence e sua companhia de seguros cobre o resto. Mesmo com a medicina, todos os seus 10 fora do seu bolso por prescrição. PPO co-pay é tipicamente o dobro de HMO assim que você termina acima de pagar ao redor 20. Dentro ou fora da rede Se você selecionar HMO você necessitará encontrar um grupo médico para juntar-se. Isso é chamado In-Network e é a rede médica (um grupo de especialistas afiliados-se com) você vai usar para encontrar amplificador ver o mesmo GP. Sim, você deve encontrar um GP que está tomando pacientes e, em seguida, trabalhar através deles. Eu pessoalmente gosto da Palo Alto Medical Foundation. Um grupo de grandes hospitais e instalações médicas amp na área da baía. Uma vez dentro desta rede, o GP apenas irá designá-lo para ver um especialista que pertence a essa rede. Por outro lado, se você tem PPO você pode optar por ver um GP ou especialistas na rede (co-pay será menor) ou ir para fora de outra rede também conhecido como Out-Of-Network, onde o seu co-pagamento será maior Mas você terá a escolha e cobertura médica para ver um especialista de escolha. Um que você selecionou. É o que você paga, a escolha. Se você está saudável e ter selecionado uma boa rede, em seguida, HMO é uma boa escolha. Se você é paranóico e tem problemas de saúde obter PPO. A diferença de preço isnt que muito. Mas lembre-se, escolha de plano só acontece uma vez por ano. Normalmente em dezembro. A única outra vez que você pode alterar o plano é quando um grande evento ocorreu como adicionar o seu cônjuge ao plano ou perda de emprego. Isto geralmente vem empacotado com seu plano de saúde do empregado e é tipicamente o Delta Dental. Ele irá cobrir cerca de 1500 de procedimentos odontológicos em um plano de cobertura em camadas com lacuna onde checkups padrão são 100 cobertos, recheios 80 e grandes trabalhos como canais radiculares 50. Alguns dentistas podem cobrir essa lacuna assim perguntar antes de escolher um dentista. Normalmente você não precisa tomar nenhuma decisão aqui, é um plano para todos. Use esta ótima oportunidade para obter os seus dentes fixos como a remoção de recheios de mercúrio e substituí-los com versões cerâmicas e obter coroa que você sempre precisava, mas não podia pagar na Austrália devido a taxas dentárias inchadas e cobertura crappy volta para casa. Eu fiz uma história comparando o seguro privado australiano para o americano aqui. O americano é definitivamente melhor por um longo trecho. O problema torna-se se você don8217t têm seguro em americano, em seguida, um homem morto a pé se você ficar doente. Paid Time Off (PDO) Na América esta é tipicamente 2 semanas. Metade das 4 semanas confortáveis ​​que temos na Austrália. No entanto, se você é cabeça caçado você pode negociar isso para 4 semanas ou mais. Algumas empresas estão agora começando a dar 4 semanas desde que um equilíbrio entre trabalho e vida está se tornando um tema muito popular na produtividade e motivação empregado moral ampères. Tendo 4 semanas por ano de licença de férias lhe dará ampla oportunidade de viajar para lugares bonitos como Yellowstone, Yosemite, Los Angeles, Nova Iorque, Havaí, etc, para que você começa a desfrutar da sua aventura EUA, ajudando uma empresa bem sucedida. Outras vantagens Outras formas empregadores têm atraído empregados é através de regalias adicionais. Subsídio de viagem. Se a sua viagem é coberta você não pode apenas ir verde, mas também têm viagens gratuitas. Bônus Um valor fixo para comprar seu próprio equipamento de computador como um bom hardware Apple brilhante. Todo mundo adora um Mac. Almoço gratis. Essa tendência comum hoje. Tem 2 benefícios. O empregado não tem que comprar ou gastar o tempo que faz seu almoço eo empregador começ mais produtividade de seus empregados desde que o empregado não tem que viajar a uma loja para comprar o lunch gastando assim menos tempo que tem o lunch. Também o funcionário começa a socializar com colegas durante a hora do almoço construir uma organização mais rígida sólida. Algumas empresas notáveis ​​como AirBnB, Facebook, Google, Dropbox et al. Fornecer abundância de regalias e vender seu caminho para o seu ouvir. Confira estes links: Se você tiver alguma dúvida específica sobre os pontos levantados acima ou os novos que você quer que eu adicione aqui, por favor contacte me. Posted: 15 de setembro de 2017 Stock Options eo Novo Vale do Silício Durante décadas, uma parte fundamental do Sucesso das empresas do Vale do Silício tem sido propriedade dos empregados. Conceder opções de ações atraiu os funcionários mais talentosos e motivou-os a trabalhar incansavelmente em busca de um IPO habilitado cash-out. Agora, porém, as empresas privadas estão ficando privadas muito mais tempo e assim o recurso de opções de ações está diminuindo. Devido à recente volatilidade do mercado, é provável que mais IPOs sejam atrasadas, diminuindo ainda mais as esperanças dos funcionários à procura de liquidez no mercado público. Diante dessa realidade, o que as empresas privadas inteligentes estão fazendo para restabelecer a atração da propriedade de ações Os Vales Secreto para o Sucesso Tradicionalmente, uma start-up do Vale do Silício alocaria aproximadamente 20 de suas ações para o seu pool de opções de empregados. Os funcionários-chave, através de subsídios de opção, seriam detentores de uma percentagem reconhecível da empresa. O objetivo dos funcionários era construir a empresa e chegar a um IPO o mais rápido possível. Em 2000, o tempo médio de formação para um IPO era apenas seis anos. No IPO, as opções se tornariam líquidas e a venda das ações subjacentes poderia criar riqueza real para os funcionários. Para fazer com que isso aconteça, os funcionários foram completamente investidos no sucesso da empresa e deu o seu todo para obter a empresa em toda essa linha de chegada IPO. Em contrapartida, as empresas públicas só podiam oferecer um pequeno número de opções sobre acções que iriam apreciar minimamente. A remuneração era, portanto, quase inteiramente centrada em salários e bônus. Consequentemente, aqueles que procuram a estabilidade na forma de um sólido 401 (K) e bom seguro de saúde passou a trabalhar para uma grande empresa pública como a Microsoft. Aqueles que procuram criar riqueza e construir algo excitante foi trabalhar para um arranque privado disruptivo como o Dropbox. Ao longo dos anos, as start-ups do Vale do Silício parecem ter superado consistentemente as grandes empresas públicas. Seu sucesso pode ser atribuído a múltiplos fatores, mas sua clara os incentivos e cultura de propriedade do empregado eo tipo de pessoas que atraem são uma grande parte da razão. Em seguida, as opções perdem o seu apelo Durante a última década, o mundo mudou para o silício Vale start-ups. Por várias razões, as start-ups começaram a permanecer privadas por muito mais tempo. Hoje, a empresa média é de 11 anos de idade, quando vai público não seis. Esta tendência é o fato de que agora há muito menos IPOs comparados com os últimos anos. Em 1999, 188 empresas de tecnologia tornaram-se públicas, mas em 2017 havia apenas 55 e dado o número de IPOs este ano, 2017 pode ser lembrado como um ano de bandeira. Como resultado, o valor das opções de compra de ações para os empregados tem sido substancialmente reduzido quando comparado com anos anteriores. Os funcionários entendem que, quando um IPO é menos provável, o valor de suas opções é muito reduzido. E, mesmo se eles estão confiantes de uma start-ups chances IPO, esperando por mais de uma década para compartilhar o valor que eles estão ajudando a construir é desagradável. Um engenheiro de 25 anos de idade não está animado com a espera até os seus trinta anos para comprar uma casa. Ele ou ela também não está entusiasmado com o risco associado a manter a maior parte de seu patrimônio líquido amarrado em um único estoque por muitos anos. Enquanto isso, empresas de tecnologia maduras, negociadas publicamente estão sentadas em montanhas de dinheiro. Eles oferecem salários e bônus grandes, oferecem cuidados de saúde surpreendentes e oferecem ônibus de luxo para trabalhar e cochilar quartos quando chegar lá. Sem opções de ações como um incentivo significativo, a maioria das empresas privadas não podem competir com esse tipo de compensação de dinheiro atual e regalias. Como resultado, as empresas privadas estão cada vez mais em uma desvantagem competitiva na luta para recrutar os melhores funcionários. Se você é um engenheiro talentoso que poderia trabalhar em qualquer lugar, por que ter uma chance em um IPO incerto uma década a partir de agora, quando você pode receber dinheiro significativo anualmente em um dos vales do silício grande, empresas de tecnologia cotadas publicamente Liquidez é a resposta Para recuperar a vantagem Nas guerras de recrutamento, as empresas privadas mais inteligentes estão permitindo que a liquidez secundária controlada dê novo valor às opções de ações. Existem várias formas que a liquidez pode tomar e eles tendem a corresponder à maturidade da empresa. Nos estágios anteriores, as empresas podem informar informalmente que os funcionários que procuram vender suas ações sabem os tipos de compradores com quem a empresa está confortável. Cada vez mais, as empresas estão confiando em intermediários como SharesPost como uma maneira de descarregar o trabalho de execução dessas transações sem problemas. À medida que o volume de transações secundárias aumenta, as empresas criam programas mais estruturados. Uma versão tornou-se conhecida como um ROFR ou Right of First Refusal programa. Em um programa de ROFR, a companhia ou seu agente mantem um punhado de investidores profundamente-em-bolso up-to-date no progresso financeiro dos companys. Enquanto os empregados vêm à companhia que olha para vender seu estoque, a companhia os consulta a estes compradores de ROFR e fornece formulários aprovados para executar as transações. Os maiores unicórnios de empresas privadas também administram programas de liquidez formal. Geralmente, estes tomam a forma de uma oferta pública de aquisição financiada pela empresa ou uma empresa selecionada investidor institucional. Aproveitando uma plataforma como o NASDAQ Private Market, a empresa convida proativamente um grande número de funcionários para vender a um preço definido. Restrições sobre o número de ações que um empregado pode vender garantem que os funcionários permanecem investidos no sucesso da empresa a longo prazo. Essas estratégias, cada uma em sua própria maneira, transformar opções de ações em dinheiro para os funcionários. Em vez de ver opções como um bilhete de loteria acumulando poeira em uma gaveta de mesa, eles se tornam um pagamento inicial para uma casa. Não um dia, mas em algum momento este ano. A linha de fundo Opções de ações do empregado pode ser uma maneira poderosa de recrutar as pessoas mais talentosas para uma empresa privada e motivá-los a fazer grandes coisas. Mas como essas empresas começaram a empurrar para trás a linha do tempo para um IPO, essas opções começaram a perder o seu apelo. Principais empresas privadas estão respirando nova vida em incentivos de equidade, oferecendo alguma forma de liquidez controlada pela empresa. Greg Brogger é fundador e CEO da SharesPost, Inc. empresa-mãe da SP Investment Management, conselheiro de investimento do SharesPost 100 Fund. Ele também é o presidente fundador do NASDAQ Private Market, uma joint venture entre SharesPost e o NASDAQ OMX Group, onde continua a atuar no Conselho de Administração. Por favor, leia estes importantes avisos legais e divulgações Nenhuma das informações exibidas ou transferíveis a partir de sharepost (o site) representa uma oferta de compra ou venda ou uma solicitação de uma oferta para comprar ou vender qualquer segurança, nem constitui uma oferta para fornecer Aconselhamento ou serviço de investimento. Os representantes registrados da SharesPost Financial Corporation, não (1) aconselham qualquer membro sobre o mérito ou a conveniência de um determinado investimento ou transação, ou (2) ajudam na determinação do valor justo de qualquer título ou investimento; , Serviços de consultoria tributária ou transacional. 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Como engenheiros, profissionais de marketing e executivos aprendem que não podem mais contar com uma forte vantagem nos negócios, especialmente se as empresas de private equity estão envolvidas, esperam que os recrutas tragam advogados e comecem a procurar formas de compensação que venham em verde. - retratos presidenciais negros. Ah, acho que estragamos você, huh O recente kerfuffle começou na semana passada quando o Skype enlatou um número de executivos antes de fechar o negócio da Microsoft. Os despedimentos limitaram a compensação que esses executivos normalmente esperariam da mudança de controle, o que normalmente acelera a aquisição de opções de compra de ações. Sem a aquisição acelerada, os executivos são parafusados ​​e os proprietários da empresa chegar ao bolso o dinheiro theyd de outra forma ter pago. Quando a notícia bateu pela primeira vez na Web, o Skype foi em uma ofensiva de RP. Argumentando que os funcionários foram demitidos por causa e que theyd obter 75 por cento do que eles teriam recebido de outra forma, então o que é o grande negócio O negócio é a aparência que Skype principais investidores Silver Lake criou, mesmo se argumenta que os disparos foram todos O fazer do CEO, que é suposto estar executando a empresa como se a aquisição não estava acontecendo. Por favor. Mesmo que seja verdade, é uma maneira para uma empresa para envenenar a boa vontade de pessoas que acabará por precisar fazer algum negócio ou outro trabalho no futuro. Kuo-Yee Lee escreveu sobre como ele ficou ferrado, deixando o negócio fechado porque, afinal, suas opções tinham investido e talvez trabalhando para o Microsoft Man não era sua idéia de um tempo divertido. Se você ler sua explicação, fica claro que ele fez isso parcialmente para si mesmo, porque ele não entendeu parte do contrato de trabalho e deveria ter contratado um advogado (que ele agora aconselha os outros a fazer): Agora, eu vi minha parte de Documentos legais para empresas de tecnologia. Eu trabalhei em empresas de tecnologia do Vale há mais de 15 anos, fundaram startups, fizeram financiamentos VC e investiram em empresas. Nada disso me preparou para os tipos de trapaças legais que os rapazes de PE no Lago de Prata puxado porque eu nunca tinha encontrado esses tipos de termos antes, e muito menos o fato de que essas cláusulas estavam escondidas como uma linha em caso contrário, bastante padrão Documentos. O contrato tinha uma provisão de claw-back, o que significava que a empresa poderia forçar um empregado a vender opções exercidas ao preço de exercício, de modo que o empregado não fez nenhum dinheiro com eles. Infelizmente, ele estava contido em outro documento que os funcionários não podem ter recebido. (Se você está acostumado a ler contratos, é uma tática clássica que você procura.) Michael Arrington na TechCrunch argumenta que há duas razões que uma empresa pode fazer isso: A primeira é que a empresa antecipa um longo período de ser privado e não quer Para lidar com acionistas externos. A segunda é que eles não querem dar muito capital próprio em opções de ações. Uma vez que eles podem retomar as opções de quem sai, eles podem dar mais equidade aos empregados que vêm a bordo. Por que fazer este obscuro Porque então as pessoas iriam querer muito mais dinheiro, dado que o potencial upside poderia ser inexistente, não importa o quão duro você tinha trabalhado para manter o seu fim do negócio. Não é nenhuma surpresa que muitos capitalistas de risco, empreendedores, e similares estão considerando agora tal linguagem. E isso é um problema. Na busca para pegar um pouco mais valor para si agora, as pessoas que financiam alta tecnologia são susceptíveis de encontrar empregados baratos muito mais difícil de encontrar. Por que trabalhar para uma startup ganhando quase nada quando as probabilidades que youll realmente ver suas opções pagam ter apenas despencou As grandes empresas pagam melhor e são mais estáveis. Grande parte da discussão foi devolvida em se Silver Lake era mau. Mas a questão mais importante é se os investidores e empresários vão deixar a ganância chegar tão longe à frente deles que eles envenenam todo o ecossistema thats fez o seu sucesso possível em primeiro lugar. Talvez a questão não é como mal isso é, mas como estúpido. Cópia 2017 CBS Interactive Inc. Todos os direitos reservados. Erik Sherman é um escritor e editor amplamente publicado que também seleciona fantasmas e trabalho corporativo. As opiniões expressas nesta coluna pertencem a Sherman e não representam as opiniões da CBS Interactive. 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