Declaração de fomento de forex 1994

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Os spreads são variáveis ​​e estão sujeitos a atrasos. Os valores do spread são apenas para fins informativos. A FXCM não se responsabiliza por erros, omissões ou atrasos, ou por ações baseadas nessas informações. Mini Contas: Mini contas oferecem 21 pares de moedas e padrão para a execução Dealing Desk onde estratégias de arbitragem de preço são proibidas. FXCM determina, a seu exclusivo critério, o que engloba uma estratégia de arbitragem de preços. Mini contas oferecem spreads mais margem de preços. Os spreads são variáveis ​​e estão sujeitos a atrasos. Mini contas que utilizam estratégias proibidas ou com patrimônio superior a 20.000 CCY podem ser alteradas para nenhuma execução do Dealing Desk. Consulte Riscos de execução. Lançamento de Software de Serviço Plataformas Populares Sobre FXCM Contas Forex Mais Recursos Investimento de Alto Risco Aviso: Negociar divisas e / ou contratos para diferenças em margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. A possibilidade existe que você poderia sustentar uma perda em excesso de seus fundos depositados e, portanto, você não deve especular com capital que você não pode perder. Antes de decidir negociar os produtos oferecidos por FXCM você deve considerar com cuidado seus objetivos, situação financeira, necessidades e nível de experiência. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação em margem. FXCM fornece aconselhamento geral que não leva em conta seus objetivos, situação financeira ou necessidades. O conteúdo deste Website não deve ser interpretado como um conselho pessoal. FXCM recomenda que você procure o conselho de um conselheiro financeiro separado. Clique aqui para ler o aviso de risco total. 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Período de quase zero taxas de juros de curto prazo em setembro foi 8220 para depreciar o dólar, 8221 Richmond Federal Reserve Bank presidente Jeffrey Lacker disse quarta-feira. Mas em seus esforços para estimular a economia por este e outros meios, o Fed está correndo o risco de minar a confiança do público e do mercado em seu compromisso com a estabilidade de preços, o que pode levar à aceleração da inflação. Já há sinais de expectativas de inflação mais altas, embora ainda não tenham desaparecido, 8221 ele disse do ponto de vista de seu escritório com vista para o Rio James. Lacker parecia particularmente preocupado com o tipo de mensagem enviada pelo Comitê Federal de Mercado Aberto do Fed8217s em 13 de setembro, quando, pela primeira vez, afirmou que uma posição altamente acomodatícia da política monetária permanecerá apropriada por um tempo considerável após a crise econômica A recuperação se fortalece.8221 Essa declaração foi feita em conjunto com uma extensão do período previsto de taxa de fundos federais zero para 8220 pelo menos até meados de 2017.8221 Ao mesmo tempo, o FOMC anunciou que iria comprar 40 bilhões por mês de títulos garantidos por hipotecas até mercados de trabalho Melhorar 8220substantially8221 8212 em cima de continuar o programa de 42 bilhões por mês 8220Operation Twist8221 de compra de títulos do Tesouro até o final do ano. Lacker, que se opôs a essas ações como ele tem todo o ano, duvidou que eles vão fazer muito para impulsionar a economia, mas disse que poderia piorar a inflação ao longo do tempo. Ele disse que não espera que a inflação seja muito inferior ou muito acima da meta de inflação do Fed8217s 2 no próximo ano, mas disse que as últimas medidas de estímulo monetário levam a riscos de alta para a perspectiva da inflação para os próximos anos.8221 MNI perguntou a Lacker Sobre os sinais de aumento das expectativas de inflação, tanto no mercado de títulos como no de câmbio, onde o dólar caiu em valor em relação a um cesto de moedas. Acho que a iniciativa política do FOMC8217 em setembro foi projetada em parte para depreciar o dólar, e eu não acho que há qualquer pergunta sobre isso, entre outras coisas, 8221 Lacker disse. 8220Esse é um dos efeitos usuais do estímulo monetário.8221 A MNI tem informado há vários anos que o Fed espera que suas políticas de baixa taxa estimulem a economia através do canal de câmbio, bem como através dos canais de taxa de juros e de riqueza de ativos. Mas os funcionários do Fed geralmente falam publicamente sobre o dólar ou seu papel na política monetária. Os efeitos da taxa de câmbio da política do Fed sofreu críticas consideráveis ​​nas recentes reuniões anuais do Fundo Monetário Internacional e do Banco Mundial em Tóquio. O ministro da Fazenda Guido Mantega e outros acusaram o Fed de usar a flexibilização quantitativa para reduzir o valor do dólar para ajudar as exportações americanas em detrimento das nações de mercados emergentes. Mantega acusou o Fed de exportar a inflação para seu país. O presidente do Fed, Ben Bernanke, argumentou que os bancos centrais dos países de mercados emergentes devem adotar regimes de taxas de câmbio mais flexíveis e permitir que suas moedas apreciem, em vez de resistir à apreciação por meio de uma intervenção que aumenta os suprimentos monetários e cria pressões inflacionárias. Lacker também apontou para um aumento na expectativa de inflação, medido por vários levantamentos e por spreads entre TIPS e TIPS. - Recebi a minha atenção, 8221 - disse ele. Lacker disse que as expectativas de inflação ainda estão no intervalo de negociação dos últimos 5-10 anos, 8221 assim 8220I não acho que ele8217s quebrado ainda.8221 Mas ele acrescentou, 8220It parece representar, eu acho, uma percepção por parte do mercado financeiro Os participantes que nosso compromisso com a estabilidade de preços pode ter diminuído e que 8217s preocupante para mim.8221 Lacker advertiu que o Fed8217s recentes estratégias de comunicação poderia ainda mais erodir a credibilidade do Fed8217s como um lutador da inflação e as expectativas de inflação de combustível. Ele perguntou se a declaração do FOMC8217 de sua intenção de manter as taxas baixas por um tempo considerável8221, mesmo após a recuperação se fortalecer poderia aumentar as percepções de que o Fed vai ultrapassar sua política de dinheiro fácil. 8220It8217s difícil de prever o que vamos fazer, 8221 ele respondeu, mas 8220 o sinal enviado por essa frase 8230 poderia ser mal interpretado como uma vontade de tolerar uma inflação mais elevada.8221 Lacker, que espera que o crescimento real do PIB aumente de 2 para entre 2,5 e 3 mais tarde no próximo ano, disse que o tempo na recuperação quando o crescimento pega mensuravelmente ... é sempre a parte complicada é sempre a parte onde nós somos os mais perigosos de ter a inflação e as expectativas de inflação para cima. "Ele lembrou que no 2003- 04, uma vez que os formuladores de políticas do Fed pensavam que o hiato do produto era tão grande que a inflação não era um problema sério, tolerávamos uma aceleração da inflação e o que em retrospectiva se tornou uma falta sustentada na inflação.8221 Em 1994, Lacker lembrou que o Fed apertou Crédito para combater as pressões inflacionistas, embora a taxa de desemprego tenha sido de 7,1, porque a taxa de crescimento do PIB aumentou. Um lamentável Lacker sugeriu que o atual FOMC é mais provável de seguir o 2003 do que o caminho de 1994. Quando eu olho para aquela linguagem (FOMC) (sobre a manutenção de taxas baixas após o ponto de crescimento mais rápido), eu me preocupo que as pessoas vão pensar que vamos esperar para o crescimento para pegar e, em seguida, vamos esperar um pouco mais.8221 Esse tipo de O pensamento é certo para alimentar a psicologia inflacionária, ele sugeriu. Eu acho que as pessoas pensam que vamos esperar muito tempo, 8221 ele disse. Ao decidir quanto tempo manter as taxas baixas, a maioria do FOMC deixou bem claro que se concentrará principalmente nas condições do mercado de trabalho. Mas Lacker alertou que o Fed deve focar menos na taxa de desemprego e mais na taxa de crescimento do PIB. 8220 Observamos um amplo leque de indicadores, 8221 ele disse, mas 8220 da minha perspectiva os indicadores relacionados à taxa de crescimento vão assumir uma posição mais proeminente do que indicadores como o desemprego (e outros) medidas de utilização de recursos.8221 8220A economia é bastante clara de que onde As taxas de juros precisam dirigir necessidade de ser guiado pela taxa de crescimento, em vez do nível de atividade em relação a algum benchmark, 8221 Lacker continuou. Se falharmos, se ficarmos por trás da curva, vai ser desafiador, 8221 ele avisou, porque se você olhar nos últimos 20 anos, a inflação estava em uma média muito próxima de 2, mas flutuando significativamente em torno disso.8221 8220 Se ficarmos atrás do Curva 8212 se a política se tornar muito fácil 8212 it8217s vai aparecer com a inflação subindo, 8221 ele prosseguiu. Mas, a princípio, não será claro se esse movimento é sustentado pela inflação. Será difícil desenredar um blip transitório de um aumento mais sustentado. Como o FOMC espera uma melhoria substancial dos mercados de trabalho antes de terminar o QE3, Lacker advertiu que a taxa de desemprego pode ser um indicador enganoso sobre o qual fazer tal julgamento, especialmente por causa da incerteza sobre as tendências da participação da força de trabalho. 8220 A forma da tendência subjacente (na participação da força de trabalho) é muito incerta, 8221 ele disse, citando mudanças na participação feminina. 8220So é realmente difícil julgar o quanto da queda na participação da força de trabalho é a tendência e quanto é a recessão.8221 8220It8217s difícil saber o quanto o crescimento da força de trabalho vai pegar quando o crescimento do emprego pega e manter a taxa de desemprego elevado, apesar do crescimento do emprego Pegando, 8221 ele disse, 8220 em que caso eu wouldn8217t quero política de pino para uma queda na taxa de desemprego para um determinado level.8221 Premier site de notícias de negociação forex Fundada em 2008, ForexLive é o principal site de notícias de negociação forex oferecendo comentários interessantes, Opinião e análise para profissionais verdadeiros do comércio de FX. Receba as últimas novidades de troca de câmbio e atualizações atuais de comerciantes ativos diariamente. As postagens de blog ForexLive apresentam dicas técnicas de análise de ponta, análise de forex e tutoriais de negociação de par de moedas. Descubra como tirar proveito de oscilações nos mercados de câmbio globais e ver nossa análise de notícias em tempo real e reações às notícias do banco central, indicadores econômicos e eventos mundiais. 2017 - Live Analytics Inc v.0.8.2659 ALTO RISCO ADVERTÊNCIA: Negociação de moeda estrangeira carrega um alto nível de risco que pode não ser adequado para todos os investidores. A alavancagem cria risco adicional e exposição a perdas. Antes de decidir negociar câmbio, considere cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e tolerância ao risco. Você pode perder algum ou todo o seu investimento inicial não investir dinheiro que você não pode dar ao luxo de perder. 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Visualizando o Touch / Click em qualquer lugar para fechar Arquivos: FOMC O Federal Open Market Committee (FOMC) é o órgão de formulação de política monetária do Sistema de Reserva Federal dos EUA. Desde 1981 o FOMC teve oito reuniões programadas por o ano, o sincronismo de que é completamente irregular, o calendário das reuniões para um ano particular é anunciado antes do calendário do tempo aqui. A partir de 1994, o FOMC começou a emitir uma declaração de política (declaração do FOMC) após as reuniões que resumiam as perspectivas econômicas do Comitê e a decisão política nessa reunião. As declarações do FOMC são divulgadas por volta das 14h15 (horário de Brasília). Antes de 1994, as decisões de política monetária não foram anunciadas, os investidores tiveram, portanto, de adivinhar as acções políticas do tipo e dimensão das operações de mercado aberto nos dias que se seguiram a cada reunião. Mas desde 1994 houve uma maior transparência tanto no momento como na motivação das ações de política monetária. Isso levou a uma série de artigos acadêmicos que investigam a influência destas declarações FOMC nos mercados financeiros. Um desses documentos1 encontrou grandes retornos médios em excesso de ações norte-americanas no período de 24 horas imediatamente antes dos anúncios (um efeito que o artigo chamou de Derivação do Anúncio Pré-FOMC). Em outras palavras, as ações tendem a ser fortes pouco antes da declaração do FOMC. Além disso, esses retornos excedentes aumentaram ao longo do tempo e contabilizam frações consideráveis ​​do retorno anual total realizado das ações. Quantificando isso o jornal diz, desde 1994, o índice SampP500 tem, em média, aumentado 49 pontos base nas 24 horas antes de anúncios programados FOMC. Esses retornos não revertem em dias de negociação subseqüentes e são ordens de magnitude maiores do que aqueles fora da janela de 24 horas pré-FOMC. Como resultado, cerca de 80 dos retornos anuais obtidos em excesso de ações desde 1994 são contabilizados pela deriva de anúncio pré-FOMC Uma descoberta bastante extraordinária E a relevância para as ações do Reino Unido é O papel acima citado também descobriu que tais retornos excedentes pré-FOMC também ocorreram Nos principais índices internacionais de acções. Vamos ver se é esse o caso. O gráfico a seguir mostra os retornos médios diários para o índice FTSE 100 para os sete dias em torno das demonstrações do FOMC para o período 1994-2017. Os sete dias cobrem os três dias que antecederam a declaração, o dia da declaração A (0), e os então os três dias após a declaração. Dado que a declaração do FOMC é normalmente divulgada por volta das 18h15 GMT (ou seja, após o fechamento do mercado no Reino Unido), A (0) pode ser considerado como ocorrendo nas 24 horas antes da declaração. O resultado é bastante claro, o retorno médio diário para A (0) é 0,33, mais de dez vezes maior do que o retorno médio diário em todos os outros dias. Isso suporta a reivindicação no documento acima referenciado. Também pode ser interessante notar a fraqueza das ações no dia anterior à declaração do FOMC. De acordo com um artigo de 2017, uma estratégia que comprou o SampP 500 nas semanas pares após anúncios do FOMC e vendido nas semanas ímpares, teria visto um retorno de 650 desde 1994, contra um retorno de mercado de 505 para o período. A estratégia oposta (ou seja, comprar em semanas ímpares) teria tido retornos negativos. O gráfico a seguir vem do WSJ relatando as descobertas no artigo. E esse efeito não parece limitado ao mercado dos EUA. O gráfico a seguir, tirado do artigo original, mostra os retornos internacionais ao longo do ciclo FOMC. Onde, WI é o índice mundial, DMxUS é o índice de mercado desenvolvido excluindo EU, EM é o índice de mercado emergente. Todos os índices são em USD. O FOMC se reúne na próxima semana para decidir sua política de taxas de juros. A questão é se eles vão subir as taxas (provavelmente sim). Se o fizerem será o primeiro aumento de taxa por nove anos (o último aumento de taxa foi junho de 2006). A questão para os investidores do Reino Unido é o que poderia ser o efeito sobre as ações do Reino Unido se o FOMC decide aumentar as taxas na próxima semana O gráfico a seguir compara o índice FTSE All-Share com a taxa efetiva de fundos federais para o período 1954-2006. O Índice FTSE All-Share é plotado com uma escala de log (mais apropriado para períodos longos como este). As barras cinzentas verticais destacam nove vezes quando as taxas de juros foram aumentadas após períodos de afrouxamento monetário. A partir do gráfico pode-se ver que em seis casos o mercado do Reino Unido subiu após uma volta no ciclo de política monetária quando as taxas foram aumentadas pela primeira vez e em três casos o mercado do Reino Unido caiu depois. No entanto, não houve precedente para o que acontece após nove anos de uma política de taxa de juro zero. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) é o órgão de formulação de política monetária do Sistema de Reserva Federal dos Estados Unidos. Desde 1981, o FOMC teve oito reuniões programadas por o ano, cujo sincronismo é completamente irregular, o calendário das reuniões para um ano particular é anunciado antes do tempo. A partir de 1994, o FOMC começou a emitir uma declaração de política (declaração do FOMC) após as reuniões que resumiam as perspectivas econômicas do Comitê e a decisão política nessa reunião. As declarações do FOMC são liberadas em torno de 2:15 pm Hora do Leste. Antes de 1994, as decisões de política monetária não foram anunciadas, os investidores tiveram, portanto, de adivinhar as acções políticas do tipo e dimensão das operações de mercado aberto nos dias que se seguiram a cada reunião. Houve interesse acadêmico na influência desses anúncios sobre a relação entre ações de política monetária e mercados financeiros. Este artigo apresenta uma breve revisão e listagem de trabalhos acadêmicos sobre anúncios FOMC e mercados financeiros. Bomfim e Reinhart (2000) analisaram a reação dos mercados financeiros no período após 1994, quando o Federal Reserve começou a anunciar explicitamente suas decisões de política monetária. Eles comentaram que as mudanças nas práticas de divulgação potencialmente reduziram a incerteza quanto ao momento e à motivação para as ações de política monetária. Em sua pesquisa encontraram pouca relação entre os mercados financeiros eo anúncio de decisões surpresa pelo Fed. Eles concluíram que as ações da Reserva Federal eram mais importantes para os mercados financeiros do que seus anúncios. No ano seguinte, Kuttner (2001) analisou o impacto das ações de política monetária sobre as notas, notas e rendimentos dos títulos. Kuttner descobriu que a resposta das taxas de juros às mudanças esperadas nas taxas-alvo era pequena, enquanto a resposta às mudanças imprevistas era grande e altamente significativa. Em relação ao câmbio, Kalyvitis e Michaelides (2001) encontraram evidências de um efeito imediato de superação do dólar norte-americano em resposta a choques de política monetária (decisões políticas imprevistas). Andersen et al. (2002). Descobriu que surpresas anúncio produziu saltos de taxa de dólar dos EUA, e concluiu que a dinâmica da taxa de câmbio de alta freqüência estão ligados aos fundamentos. Eles também observaram que a reação dos mercados era assimétrica: as más notícias tinham um impacto maior que as boas notícias. A Bomfim (2003) concentrou-se no mercado de ações, que foi encontrado com uma volatilidade anormalmente baixa nos dias anteriores aos anúncios de política programados. Embora este efeito tenha sido apenas significativo nos últimos quatro a cinco anos. O documento também constatou que o elemento de surpresa nos anúncios tende a aumentar significativamente a volatilidade do mercado de ações no curto prazo, com surpresas positivas (valores superiores aos esperados da taxa de fundos federais-alvo) com um efeito maior do que os negativos. Gurkaynak et al (2005) propuseram que, ao investigar os efeitos da política monetária norte-americana sobre os preços dos ativos, era importante considerar dois fatores: o atual objetivo da taxa de fundos federais eo futuro caminho da política. Analisando dados de alta freqüência de 1990, eles descobriram que ambos os fatores tiveram efeitos importantes, mas diferentes sobre os preços dos ativos, e que as declarações do FOMC tiveram um impacto muito maior sobre os rendimentos do Tesouro a longo prazo. Fleming e Piazzesi (2005) observaram que, embora os rendimentos das notas do Tesouro tenham sido altamente voláteis em torno dos anúncios do FOMC, o efeito médio das surpresas das taxas-alvo do Fed nos rendimentos foi menos acentuado. Sua explicação era que as mudanças de rendimento dependiam não apenas do anúncio surpresas, mas também da forma da curva de rendimentos na época. O artigo mais citado sobre este tópico é Bernanke e Kuttner (2005) que tentaram quantificar o efeito das ações do Fed e descobriram que, em média, um hipotético corte imprevisível de 25 pontos-base na meta da taxa de juros dos fundos federais está associado a um aumento de aproximadamente 1 Em grandes índices de ações. Eles também descobriram que os efeitos de ações de política monetária imprevistas sobre retornos excedentes esperados representaram a maior parte da resposta dos preços das ações. Lucca e Trebbi (2009) apresentaram uma técnica para marcar automaticamente o conteúdo da comunicação do banco central sobre futuras decisões de taxas de juros de várias fontes de notícias. Aplicando esta técnica às declarações do FOMC, descobriram que os rendimentos nominais a curto prazo do Tesouro responderam a mudanças nas taxas de política em torno de anúncios de política, enquanto os Tesouros de prazo mais longo reagiram principalmente às mudanças na comunicação de políticas a termo. Sobre o possível efeito internacional, Hayo et al (2018) descobriram que a comunicação do FOMC teve um impacto significativo nos mercados de ações europeus e, em menor grau, no Pacífico. No ano seguinte, Hausman e Wongswan (2017) ampliaram o escopo para analisar os preços dos ativos globais e descobriram que os índices de ações globais responderam principalmente às taxas de juros de mercado e às taxas de juros de longo prazo. O caminho surpreende (revisões para o caminho esperado da futura política monetária) e as taxas de juros de curto prazo respondem a ambas as surpresas. Eles também descobriram que o efeito dos anúncios do FOMC variava de um país para outro, dependendo de um regime de taxa de câmbio do país (para a equidade e as taxas de juros) e da escala de investimento dos EUA no mercado (para ações). Hanson e Stein (2017) desafiaram o modelo padrão que a política macro não pode mover as taxas reais de longo prazo, ao achar que um aumento de 100 pontos base no rendimento nominal de 2 anos em um dia de anúncio do FOMC está associado a um aumento de 42 basis - Ponto na taxa real de 10 anos. Anteriormente, a maioria dos jornais analisou o efeito dos anúncios do FOMC nos mercados financeiros no dia do anúncio ou subseqüente, mas Lucca e Moench (2017) encontraram grandes retornos médios em excesso de ações norte-americanas no período de 24 horas imediatamente antes dos anúncios . Além disso, esses retornos excedentes aumentaram ao longo do tempo e contabilizam frações consideráveis ​​do retorno anual total das ações realizadas (um resultado extraordinário). Eles descobriram que tais retornos excedentes antes do FOMC também ocorreram nos principais índices de ações internacionais, embora eles não encontraram tal efeito em títulos do Tesouro norte-americano e futuros de mercado monetário. Sobre um tema semelhante Bernile et al (2017). Encontrou evidência de negociação informada durante os períodos de bloqueio antes dos anúncios do FOMC. Colocando um valor monetário nesta ação estimaram que os comerciantes informados agregam lucros em dólares variaram entre 14 e 256 milhões. A Madeira ea Madeira (2017) analisaram os votos dos membros do FOMC (tornados públicos desde 2002) e constataram que as acções aumentaram quando os votos foram unânimes mas caíram quando houve dissidência. Cieslak et al (2017) documentam uma descoberta surpreendente, de que o prêmio de ações norte-americano segue um padrão alternativo semanal medido em tempo de ciclo do FOMC. Em outras palavras, o prémio de capital próprio é obtido inteiramente nas semanas 0, 2, 4 e 6 no tempo de ciclo do FOMC (com a semana 0 a partir do dia anterior ao dia programado para o anúncio do FOMC). ÍNDICE (dos artigos listados abaixo) Os artigos listados na ordem inversa da data indicam o papel principal. Negociação Inteligente de Efeitos Sazonais: Um Algoritmo de Apoio à Decisão baseado no Ano de Autores de Aprendizagem de Reforço. Dennis Eilers, Cristão L. Dunis, Hans-Jrg von Mettenheim, Michael H. Breitner Citações do jornal 2017. Sistemas de Apoio à Decisão,. Sazonalidades e regularidades empíricas nos mercados financeiros estão bem documentadas na literatura há três décadas. Embora se deve supor que documentar uma oportunidade de arbitragem torna desaparecer existem várias regularidades que persistiram ao longo dos anos. Estes incluem, por exemplo, vieses ascendentes no turn-of-the-month, durante as férias de intercâmbio e a deriva do anúncio pré-FOMC. Regularidades de negociação já é uma estratégia interessante por si só. No entanto, a negociação não filtrada leva a grandes retiradas potenciais. No artigo apresentamos um algoritmo de apoio à decisão que utiliza as poderosas ideias de aprendizagem de reforço para melhorar os benefícios económicos da estratégia de sazonalidade básica. Documentamos o desempenho em dois principais índices de ações. Ref. AA929 Continue lendo rarr Almanaque 2017